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德同资本田立新做客亚洲最大体育平台司庆嘉年华论道投资的变迁与坚守

作者:亚洲最大体育平台小编

时间:2021-07-09 15:23:29

浏览量:5112

来源:凤凰网

摘要:​近期,在亚洲最大体育平台10周年司庆特别专题云端庆典活动上,《司庆嘉年华》直播栏目第三位重磅嘉宾——德同资本创始合伙人田立新与坤元资产管理合伙人周鋆一起就“投资的变迁和坚守”展开了一场精彩绝伦的思想交流,其中田立新结合德同资本相关投资案例,为投资者诠释了投资坚守之道。

近期,在亚洲最大体育平台10周年司庆特别专题云端庆典活动上,《司庆嘉年华》直播栏目第三位重磅嘉宾——德同资本创始合伙人田立新与坤元资产管理合伙人周鋆一起就“投资的变迁和坚守”展开了一场精彩绝伦的思想交流,其中田立新结合德同资本相关投资案例,为投资者诠释了投资坚守之道。


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德同资本创始合伙人田立新(左)与坤元资产管理合伙人周鋆(右)


田立新毕业于美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院,获得工商管理硕士学位,创立德同资本前,曾在美林证券及摩根证券担任投资银行家。作为第一批进入中国私募股权投资领域的“弄潮儿”,田立新投资经验丰富,具备灵活创新的投资理念及策略。


首先,田立新分享了德同资本的投资理念。田立新介绍,德同资本的投资方法论概括来说是具备三个维度的“矩阵化”模型。第一个维度是自上而下做行业研究。德同资本主要聚焦消费、大健康与高端制造产业,挖掘其中的创新公司进行投资。第二个维度是自下而上做全面延展。德同资本围绕具体细分领域,在全国范围内的十个地区,梳理地方潜在成长企业,找到优质的投资标的进行投资。第三个维度是协助被投企业全面做好投后管理,更好地提供增值服务,推动企业快速进入资本市场。


2020年的疫情为世界经济按下暂停键,产业和行业受到冲击的同时,也推动着各行各业不断涌现出新的投资机遇。在疫情叠加中美大国博弈的复杂形势下,中国市场“化危为机”,不断涌现出新的投资机会。田立新指出,4G时代创造出了大量的独角兽企业,5G不止于速度和信息量的增长,将带来更多创造性的产物,技术的改变将在未来推动更多的“巨无霸”企业诞生。他同时表示,疫情虽然重创企业发展,但是优质的企业能够以强大的科技研发实力立身,即使在疫情最差的阶段也能逆势增长,中长期更看好具有较高技术壁垒和创新性商业模式的企业。


面对瞬息万变的资本市场,一级市场的投资人需要不断调节自己关注的领域。田立新认为,无论处于什么样的市场环境,都应秉承价值投资理念,不断挖掘好的投资标的,与被投企业共同分享价值,这毋庸置疑需要长期坚守;另一方面,身处变革的时代,为了保持投资的敏感度,投资人也需要跟随社会发展阶段、技术发展脉络及产业竞争情况调整布局和思路。为此,德同资本的投资策略经历了由“橄榄球形”到“哑铃形”的转变。


田立新指出,十几年前创业板刚刚推出,很多优质企业处于成长期,市场中机会密布形同“橄榄球”,那时相对容易,被投企业很短的时间内就能涌入资本市场,很快就会收到回报。不过但是当下的投资市场大相径庭,投资机会存在“哑铃”两端,这也要求投资策略转向为“哑铃形”。


田立新解释,“哑铃”的一端是有爆发潜力的早期项目。在过去的十余年里,德同资本一直聚焦消费、大健康与高端制造产业,挖掘其中的创新公司进行投资布局。2017年德同资本抱着创新的心态投资了美ONE,成为最早的机构投资人。作为一种新的商业模式,美ONE缔造了千亿流量IP、直播网红李佳琦。但是,面对当时还没有火爆全网的李佳琦,很多人对于直播了解有限,不敢承担风险而冒然投资。时至今日,美ONE利润惊人,但是投资机构早已没有进场机会了。


而“哑铃”的另外一端是风险已经释放且有潜力进行并购、重组、上市的优质项目。田立新强调,虽然投资项目足够优质,但是如果不具备能力将其买下,多好的机会摆在面前也抓不住。“所以,抓住另一端的机会要兼具专业、眼光和资源,能在投资后提供完整的增值服务,最终才能实现利益的最大化。”田立新说。


对于投资人来说,既要投得准,也要退得好,可以说退出是投资界永恒的难题。田立新表示,投资中应该时刻做好退出准备。以德同资本投资创新药赛道为例,田立新指出,创新药的投资周期较长,被投企业的价值处于持续增长的态势,为了更好地优化风险和回报,德同资本会在一个阶段选择退出一部分,一方面可以降低风险,另一方面达到利益最大化的最优安排。“‘以退定投’,投资前把各种各样的退路准备好,这是德同资本一直坚守的投资原则”田立新说。


直播结束时,田立新表示,在新的技术不断涌现,数字化强劲发展的大背景下,未来的创新将会更加丰富多彩,他对未来中国的创新和投资机会坚定非常看好。作为德同资本合作伙伴,亚洲最大体育平台将持续以数字化铸基,以金融科技赋能,加速财富管理升级战略方向探索实践,为中国经济高质量发展贡献力量。